15 Mayıs Çarşamba sabahından herkese günaydın.
Dün yurt içinde, çoğunlukla TCMB ve Maliye tarafından gelen mesajların takip edildiği sakin bir gün geçirdiğimizi söyleyebiliriz. Yurt dışında ise ABD üretici fiyat endeksi başta olmak üzere aylık enflasyon verileri ön plandaydı.
Bu sırada dikkatler kısa süreliğine de olsa, 2 yıl sonra tekrardan hızlı bir çıkış yakalayan Gamestop ve AMC Entertainment hisselerine çevrildi. Bir günde %70'i aşan çıkışlar, 2021 yılında gerçekleşen ralliyle birlikte yaşanan 'short squeeze' faciasını da akıllara getirdi.
Günün Hikayesi kanalında yeniden gündemimizin tam ortasına yerleşen Gamestop hadisesine dair yazımızı bulabilirsiniz.
Günlük ruh gıdası dozunuz ise burada: Cem Karaca Koleksiyon
İyi okumalar.
– Emircan
EXANTEFinans dünyasındaki tüm önemli gelişmeler ve makro-iktisadi meseleler, derinlemesine bir perspektif ve sebep-sonuç ilişkileriyle her pazartesi ve cuma e-posta kutunda.
Küresel piyasalarda son durum ve günlük değişimler.
Değerler piyasa kapanışının ardından Investing üzerinden sağlanmıştır.
• BIST 100 endeksi günü 103,7 milyar TL hacim ve %1,17 artışla 10.173 puan seviyesinden tamamladı. Güne sakin bir açılışla başlayan ve öğle saatlerine kadar sakin seyrini sürdüren endeks, öğleden sonra pozitif haber akışının da etkisiyle artan alımlarla birlikte yönünü pozitife çevirdi ve tekrardan 10.100 puan seviyelerine geri döndü.
- Endekste haftalık kayıp %1,58 seviyesinde olmakla birlikte, aylık kazanç %3,66, yılbaşından bu yana kazanç ise %36,19 seviyesinde.
- BIST 100'e dahil olan şirket payları arasından günün en çok kazananları sırasıyla %10,0 kazanç yaşayan Bosch Fren Sistemleri (AKFYE), %6,98 kazanç yaşayan BİM Birleşik Marketler (BIMAS) ve %6,23 kazanç yaşayan Agrotech Teknoloji (AGROT) payları oldu.
- Gün içinde en çok öne çıkan sektörel endeks %3,16 artış gösteren BIST Ticaret Endeksi (XTCRT) oldu. BIST Sanayi Endeksi (XUSIN) günü %0,71 kazançla tamamlarken, BIST Bankacılık Endeksi (XBANK) ise %2,47 kazanca uğradı.
• Belçika’nın başkenti Brüksel’de düzenlenen bir etkinlikte konuşan Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, Türkiye’nin ilk önceliğinin fiyat istikrarını sağlamak olduğunu söyleyerek, "Enflasyon Mayıs ayında zirveye çıkacak. O noktadan itibaren enflasyon oranında her yıl anlamlı bir yavaşlama göreceğiz. Bizim gördüğümüz yol bu. Bu yılın sonunda enflasyonun %38 civarında olduğunu öngörüyoruz. Gelecek yıl %14’e düşecek. Enflasyon 2026'da da tek haneli rakamlara geri dönecek" dedi.
- ➕ Ayrıca: Gümrük Birliği anlaşmasının tarım, hizmet ve kamu çalışmaları alanlarında güncellenmesinin gerekliliğine ilişkin yorum da yapan Bakan Şimşek, "Gümrük Birliği'nin güncellenmesiyle bize bir iyilik yapmayacaksınız. Eşit şartlarda rekabet etmek istiyoruz. Biz eşit şartlar istiyoruz. Güya bunlar Avrupa değerleri. Peki neden bu konuda geri duruyorsunuz?" ifadelerini kullandı.
• Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Başkanı Fatih Karahan, Katar Ekonomik Forumu’nda yaptığı konuşmasında, “Enflasyon Mayıs ayında yaklaşık %75 seviyesine ulaşacak. Enflasyonu aşağı getirmek için elimizden geleni yapacağız. Yılın ikinci yarısında koşullar dezenflasyonist olacak” ifadelerini kullandı. Büyüme kompozisyonuna ilişkin olarak birtakım yorumlarda da bulunan Karahan, "Türkiye Ekonomisi geçen yıl güçlüydü ama büyüme, iç talep destekli olarak gerçekleşti. 2024'te geçen yıla kıyasla daha az büyüme olabilir” dedi.
- ➕ Ayrıca: Pazartesi günü açıklanan tasarruf paketiyle alakalı yorum yapan Karahan, “Dün açıklanan tasarruf paketinin çoğu harcamalarla ilgili önlem, bunların hepsi bize enflasyonla ilgili yardımcı olacak. Hazine harcamalar konusunda bize yardımcı oluyor” açıklamasında bulundu.
• Bank of America (BofA) “İkinci raunda hazır mı?” başlığıyla yayımladığı yatırımcı notu ile Akbank, Garanti Bankası, Yapı Kredi ve İş Bankası hisseleri için hedef fiyatını artırarak ‘AL’ tavsiyesi verdi.
- 📖 Ayrıntılar: BofA, İş Bankası hisseleri için hedef fiyatını 16,80’den 21’e çıkartırken, Akbank için 66’dan 90’a, Yapı Kredi için 36’den 47’ye, Garanti Bankası içinse 99’dan 136’ya çıkarttı.
• Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Alparslan Bayraktar, Türkiye-Azerbaycan Doğalgaz Alanında İş Birliği Anlaşması İmza Töreni’nde yaptığı konuşmada, yapılan anlaşmanın ülkeler arasındaki ilişkileri yeni bir boyuta taşıdığını ifade ederek, “Türkmenistan doğalgazının Azerbaycan ve Gürcistan üzerinden Türkiye'ye ulaştırılması için bu anlaşmayla mutabakata varmış oluyoruz” açıklamasında bulundu.
• ABD Başkanı Joe Biden, Çin’den ithal edilen belirli ürünler için uygulanan gümrük vergisi oranlarının artırıldığını açıkladı. Karar kapsamında 2024-2025 döneminde itibaren Çin’den ithal edilen güneş panelleri ve yarı iletkenler üzerindeki gümrük vergisi %25’ten %50’ye, elektrikli araçlar üzerindeki gümrük vergisi %25’ten %100’e, birtakım çelik ve alüminyum ürünlerine uygulanan vergi ise %7,5’ten %25’e yükseltilecek.
- 🗣️ Açıklama: Konuyla ilgili bir açıklama yapan Başkan Biden, Çin ile bir çatışma değil adil rekabet şartları istediklerini, ancak Çin hükümetinin adil olmayan politikalarıyla başa çıkmak zorunda kaldıklarını söyleyerek, “Araç piyasasının Çin tarafından adil olmayan bir şekilde kontrol edilmesine izin vermeyeceğiz” dedi. Biden ayırca yakın zamanda sağlık ürünleriyle ilgili yeni gümrük vergilerinin de getirilebileceğini söyledi.
- ➕ Ayrıca: Konuyla ilgili konuşan ABD Hazine Bakanı Janet Yellen ise, “Ciddi bir Çin misillemesi görmemeyi umut ediyoruz. Ancak bu her zaman ihtimal dahilinde” dedi.
• ABD’de üretici fiyat endeksi (ÜFE), Nisan ayında aylık bazda %0,5, yıllık bazda ise %2,2 artış göstererek piyasa beklentilerine paralel gerçekleşti. Aynı dönemde gıda, enerji ve hizmetler hariç çekirdek enflasyon ise aylık bazda %0,4; yıllık bazda %3,1 ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti.
• Almanya'da tüketici fiyat endeksi (TÜFE) Nisan ayında aylık bazda %0,5; yıllık bazda ise %2,2 artış gösterdi. Söz konusu dönemde ülkede gıda fiyatları yıllık bazda %0,5 artış gösterirken, hizmet fiyatları %3,4 arttı. Bu süreçte enerji fiyatları ise yıllık bazda %1,2 gerileme kaydetti.
- 👉🏻 Öte yandan: Enerji ve gıda hariç çekirdek enflasyon ise aynı dönemde yıllık bazda %3,0 seviyesine gerileyerek Şubat 2022'den bu yana en düşük seviyesini kaydetti.
- 🗣️ Açıklama: Enflasyon verileriyle ilgili açıklama yapan Almanya Federal İstatistik Ofisi Başkanı Ruth Brand, "Enflasyon oranı yılın başından beri %3'ün altında. Özellikle enerji ve gıda fiyatları Ocak 2024'ten bu yana enflasyon oranı üzerinde düşürücü bir etki oluşturuyor. Ancak, gıda ve enerji hariç tüketici fiyat endeksindeki değişim olarak ölçülen çekirdek enflasyon, yılın başından bu yana genel enflasyondan daha yüksek seyrediyor" ifadelerini kullandı.
• Almanya’da yatırımcı güvenini ifade eden ZEW Ekonomik Beklenti Endeksi Mayıs ayında bir önceki aya kıyasla 4,2 puan artışla 47,1’e yükselerek piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Böylece endeks, Şubat 2022’den bu yana en yüksek seviyesini de kaydetmiş oldu. Veriyi değerlendiren ZEW Başkanı Achim Wambach "Yılın ilk çeyreğinde ekonominin beklenenden daha fazla büyümesi, cari koşullar ve ekonomik beklentilerin iyileşmesine neden oldu. Ekonominin toparlandığına dair sinyaller artıyor. Özellikle iç tüketim beklentisinde sert yükseliş var” ifadelerini kullandı.
• İngiltere Ulusal İstatistik Ofisi (ONS), Mart ayında ülkede işsizlik oranının bir önceki aya kıyasla 0,1 puan artışla %4,3'e yükselerek Temmuz 2023'ten bu yana en yüksek seviyesini kaydettiğini açıkladı. Aynı dönemde ülkedeki istihdam oranı ise %74,5 ile pandemi şartlarının geçerli olduğu Mayıs 2021'den bu yana kaydedilen en düşük seviyede kalmaya devam etti.
- 💾 Cep bilgisi: Mart 2024 itibarıyla Türkiye'nin istihdam oranı %49,5 ile tarihinin en yüksek seviyesine çıkmıştı.
• Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) tarafından yayımlanan aylık petrol piyasası raporuna göre Nisan ayında OPEC+ tarafından yapılan petrol üretimi günlük 31,1 milyon varil ile belirlenen kotanın 568 bin varil üzerinde gerçekleşti. Söz konusu dönemde kotayı aşan ülkeler ise Rusya, Irak ve Kazakistan oldu.
• Hakan Kara: "Bu grafik son yıllarda yaşadığımız dengesiz büyümenin özeti niteliğinde. İlerleyen dönemde muhtemelen iki çizginin birbirine yaklaştığını göreceğiz. Görmezsek kaygılanın."
• Alaattin Aktaş: "Türkiye’de hemen her yıl bir tasarruf genelgesi yayımlanması, bir tasarruf paketi açılması adettendir, bu adeta rutindir. Her tasarruf genelgesi de aslında bir öncekinin pek işe yaramadığının göstergesidir.
Bu yılın tasarruf tedbir paketi de dün açıklandı. Daha öncekiler gibi bu paketin de küçük bir sorunu var... Ne miktarda bir tasarruf öngörüldüğünü bilmiyoruz. Biz açıklanmadığı için bilmiyoruz da bu paketi ilan edenler biliyor mu, ondan da pek emin değiliz. Belki öngördükleri bir miktar vardır da acaba 'Şimdi bir tutar açıklasak ve ona ulaşamasak bu kez de o sorgulanır, en iyisi tutar vermemek' diye mi düşünüldü, bilemeyiz.
Ama tutar öngörmeyerek ya da açıklamayarak yola çıkmak, bir anlamda 'Ne kadar olursa' demektir."
Yenilikçi, özgün, konforlu: RAMSEY ile R-Design Summer
RAMSEY R-Design Summer yazı yeniden tasarlıyor. SS ‘24 koleksiyonu, çağdaş ve cesur erkekler için tasarlanmış, yenilikçi ve özgün parçalardan oluşuyor. Her bir parça, özel dikim hissi veren kalıplar ve her sezon olduğu gibi kaliteden ödün vermeden kullanılan üst kalitede kumaşlarla üretiliyor. RAMSEY'in uzman tasarımcıları her detayı özenle düşünerek en üst düzeyde konfor ve şıklık sunmayı hedefliyor.
RAMSEY: Türkiye’nin yenilikçi ve tasarımda lider erkek giyim markası RAMSEY, ilk tasarımlarını yaratmaya 1972 yılında Londra’da bir atölyede başladı. RAMSEY’in kurucuları 1985 yılında üretimi Londra’dan doğdukları topraklara taşımaya karar verdi, böylece RAMSEY’in hikâyesi Türkiye’den dünyaya uzanan bir marka olarak devam etti. Her zaman cesur, ilham veren ve yenilikçi bir yaklaşıma sahip olan RAMSEY, 2001 yılında Birleşik Krallık’taki ilk mağazasının ardından 2005 yılında Türkiye’deki ilk konsept mağazasını açtı. Modanın yön verdiği rüzgârı dünya ile aynı anda vitrinlerine taşıyan RAMSEY, Liverpool FC’nin 2012 yılından itibaren dört yıl boyunca Resmî Giyim Sponsoru oldu. Galata Kulesi’nde Türkiye’nin ilk dikey defilesini düzenleyen marka; tasarımdan üretime, perakendeden pazarlamaya Türkiye’de ilklere imza atmaya devam ediyor.
Yenilikçi kesimleri ve kusursuz kalıpları, güçlü görünümü ve rahatlığı destekleyen dokunuşlarıyla RAMSEY’in kalite imzasını taşıyan yeni SS ‘24 koleksiyonunu keşfetmeye davetlisiniz.
Gamestop hayaleti piyasalara geri döndü
2021 yılının en çok öne çıkan hisselerinden Gamestop, yeşil sahalara geri döndü. Daha önce küçük yatırımcıları örgütleyerek Gamestop hisselerindeki ralliye sebep olan Roaring Kitty rumuzlu Keith Gill, yaptığı paylaşımla şirket hisselerinin %74'ten fazla değer kazanarak 36 dolar seviyesinin üzerine çıkmasına neden oldu.
2021 yılının belki de en çok öne çıkan hissesi olan Gamestop, yeşil sahalara geri döndü.
Yıllar önce küçük yatırımcıları örgütleyerek, finansal olarak zor durumda olan Gamestop’un hisselerindeki ralliye sebep olan Roaring Kitty rumuzlu Keith Gill, sosyal medya platformu X üzerinden yaptığı paylaşımla geri döndü.
Roaring Kitty’nin paylaşımıyla birlikte, yıllar önce yükselişine yardımcı olduğu Gamestop hisselerinde de hızlı bir yükseliş görüldü. 10 Mayıs haftasını 16 dolar seviyelerinden kapatan Gamestop hisseleri, Pazartesi günü açılışta %74’ün üzerinde primlenerek 36 dolar seviyesinin üzerine kadar çıktı. Aynı sırada AMC Entertainment Holdings hisselerinde de %110’un üzerinde hızlı bir artış kaydedildi. Ancak temkinli yaklaşım ve geçmişten alınan dersler nedeniyle bu sefer 2021'de yaşandığı kadar büyük bir deprem yaşanmadı diyebiliriz.
Geçmişe kısa bir bakış
Buna benzer bir durum 2021 yılında da yaşanmıştı. Finansal olarak zor durumda olan ve satışları her geçen çeyrek daha da azalan Gamestop’un hisseleri, araya pandeminin de girmesiyle birlikte 10-15 dolar bandına kadar gerilemişti.
Firmanın finansallarının hisse fiyatını daha da dibe çekeceğini düşünen bazı hedge fonlar, Gamestop hisseleri için kısa pozisyon aldılar. Gamestop hisseleri için açılan kısa pozisyonlar, firmanın piyasada dolaşımda olan hisse sayısının dahi üzerine çıkmıştı ve şirketin batacağına kesin gözüyle bakılıyordu.
- 📉 Kısa pozisyon: Açığa satış veya daha bilinen adıyla “short pozisyon” (short selling), ayı piyasası dinamiğinde kazanç elde etmeyi hedefleyen bir stratejidir. Örneğin bir hisse senedinin 6 ay içinde değer kaybedeceği konusunda oldukça iyi önsezilere sahipsiniz ve hisseye açık pozisyon almak istiyorsunuz. Bunun için söz konusu hisseyi bir aracı kuruluştan, belirli bir teminat yatırarak 6 ay sonra geri vermek üzere ödünç alırsınız ve anında bu hisseyi satarsınız. Eğer hisse grafiği sizin beklediğiniz şekilde hareket eder ve 6 ay içinde beklediğiniz ölçüde düşerse, hisseyi düşük seviyeden satın alarak aracı kuruluşa geri verirsiniz. Hisseyi sattığınız fiyat ile düşük fiyattan geri verdiğiniz fiyat arasındaki fark ise cebinize kâr kalır. Fakat hisse fiyatı beklemediğiniz şekilde artarsa, bu durum sizin için çok büyük kayıplara neden olabilir.
Bu sırada başta Roaring Kitty olmak üzere Reddit platformu üzerinden örgütlenen küçük yatırımcılar, hedge fonlara "bir ders vermek için" Gamestop pozisyonlarını artırdılar ve artan taleple birlikte hisse fiyatının yükselmesine neden oldular.
Fiyat arttıkça fonların kısa pozisyon zararları büyüyordu ve bu zararın, daha büyük zararlara gidilmeden durdurulması gerekiyordu. Bu nedenle fonlar, pozisyonlarını erken kapatmak için hisse alımına yöneldiler. Ancak bu hareket, hisse fiyatının daha da artmasına neden oldu. Bu sırada RobinHood gibi bazı platformlar, fiyatın daha da artmaması için platformları üzerinden Gamestop hissesi alımını durdurdular.
- 💾 Cep bilgisi: Bu duruma finans jargonunda 'short squeeze' ya da kısa pozisyon sıkışması adı verilir. Kısa pozisyonunu kapatmak üzere yaşanan satın alma telaşı, hisse fiyatını daha da yukarı çekebilir ve açığa satış yapanların zararlarını sınırlamak için daha yüksek fiyatlardan hisse satın almak zorunda kaldığı bir kısır döngüye neden olabilir.
Sonuçta Gamestop hisseleri 20-30 dolar bandından 325 dolara kadar yükselmiş, hedge fonlar ise milyarlarca dolarlık zarara uğramıştı. En çok zarara uğrayanlar ise Melvin Capital, Light Street Capital, White Square Capital, Point72 Asset Management, Citron Capital, D1 Capital Partners, Maplelane Capital ve Candlestick Capital Management'dan oluşan sekiz hedge fon oldu. Bu fonlar arasından Melvin Capital 2,8 milyar dolarlık sermaye enjeksiyonu ile kısa pozisyonunu kapatmayı başarmış olsa da; Gamestop olayından aldığı itibar kaybı ve hasar nedeniyle 2022'de faaliyetlerini durdurmak zorunda kaldı.
