Eren Kuru

Jeopolitik gelişmeler piyasaların en zor fiyatladığı risklerden biridir. Savaşın ne zaman sona ereceğini, bir zirveden hangi kararın çıkacağını veya seçimlerin siyasi dengeleri ne ölçüde değiştireceğini önceden bilmek mümkün değildir. Buna rağmen jeopolitik haber akışı yatırımcı açısından tamamen öngörülemez bir alan da değildir. Çünkü olayların kendisini tahmin etmek zor olsa da bunların enerji, enflasyon, büyüme, faizler, ticaret ve risk primi üzerinden hangi varlıklara aktarılacağını analiz etmek mümkündür.

Bu nedenle jeopolitik gelişmeler üzerinden pozisyon alırken ilk soru “Ne olacak?” değil, “Bu gelişme gerçekleşirse hangi fiyatın değişmesi gerekir?” olmalıdır.

Eylül ayındaki küresel takvim bunun için oldukça iyi bir örnek oluşturuyor. ABD-İran çatışması ve Hürmüz Boğazı'ndaki gelişmeler, Trump-Xi görüşmesi, BRICS+ zirvesi, Avrupa'daki seçimler ve ABD'nin bütçe süreci aynı dönemde takip edilmesi gereken farklı risk kanalları yaratıyor.

DEVAMINI OKU