<img src="https://images.aposto.com/2025/6/4/1752189671823.jpeg" style="display: block; vertical-align: top; margin: 5px auto; text-align: center; width: 100%; max-width: 550px; border-style: none; position: relative; cursor: pointer; padding: 0px 1px; box-sizing: border-box;" width="550" ratio="1.51" fr-original-style="display: block; vertical-align: top; margin: 5px auto; text-align: center; width: 100%; max-width: 550px;" fr-original-class="fr-draggable"><h1 fr-original-style="" style="font-size: 2em; margin: 0px; color: rgba(0, 0, 0, 0.85); font-weight: 500; padding: 0px; box-sizing: border-box;">Stopaj artışının nedenleri ve sonuçları üzerine</h1><a fr-original-style="" href="https://aposto.com/a/doc-dr-filiz-eryilmaz" rel="noopener noreferrer" style="color: rgb(9, 9, 9); text-decoration: none; background-color: transparent; outline: none; cursor: pointer; transition: color 0.3s; touch-action: manipulation; user-select: auto; box-sizing: border-box;" target="_blank">Doç. Dr. Filiz Eryılmaz</a>Bu haftaya damga vuran konu hiç şüphesiz ki&nbsp;artırılan stopaj oldu. Damga vurdu, çünkü kesinlikle beklenen bir karar değildi. Hatta beklenenin tam aksi yönde bir karar alınmış olması piyasa için asıl sürpriz olan kısımdı. Piyasa stopajın artırılmasını değil, aksine düşürülmesini bekliyordu. Temmuz ayı itibarıyla faiz indirim sürecine gireceğimiz için, yatırımcıya TL’de kalması için tatlandırıcı olarak stopajın indirilerek TL’nin cazibesi artırılır inancı bir hayli güçlüydü. Gelgelelim bunun tam tersini gördük. Alınan karara göre kısa vadeli TL mevduat ve yatırım fonları için stopaj oranı %15'ten %17,5'e yükseltildi. Kararla, 6 aya kadar vadeli hesaplarda stopaj %15,0’ten %17,5’e, 1 yıla kadar vadeli hesaplarda ise %12’den %15’e yükseltildi. 1 yıldan daha uzun süreli fonlar için %10 stopajda ise bir değişikliğe gidilmedi.İlk soruyu sorarak başlayalım; stopaj neden artırıldı? Bu kararın temelde iki nedeni olduğunu görüyorum. İlk neden, bütçe gelirlerini artırmak. Bütçe tarafında işler çok da istenildiği gibi gitmiyor. Yavaşlayan ekonomi nedeniyle vergi gelirleri güçlü artamazken, özellikle faiz giderleri bütçeyi zorlamaya devam ediyor. Bütçeye can suyu olması adına stopajın artırıldığını düşünüyorum. Tabii o zaman akla şu soru geliyor: Tam da faizlerin ineceği bir süreçte stopajı artırıp getirileri düşürmek dövize yönelimi getirmez mi? Merkez Bankası tam da bu noktada şöyle düşünmüş olabilir: Para piyasası fonlarında duran yatırımcılar faiz indirimlerinin geleceğini biliyor ve buna rağmen bu fonlardan çıkmıyorsa, stopaj artırılmasına rağmen bu fonlarda kalmaya devam edeceklerdir. Bu nedenle bütçeyi destekleme adına stopaj artırımına gitmeyi Hazine uygun görmüş. <p contenteditable="false" fr-original-class="custom-button-wrapper fr-deletable" fr-original-style="text-align:center" style="text-align: center; margin-top: 0px; margin-bottom: 1em; box-sizing: border-box;"><a bgcolor="#337e48" color="#f9f9f4" contenteditable="false" fr-original-class="custom-button-link" fr-original-style="background-color:#337e48 !important;color:#fafbfc !important" href="https://aposto.com/s/stopaj-artisinin-nedenleri-ve-sonuclari-uzerine?a=customButton" rel="noreferrer" style="background-color: rgb(51, 126, 72) !important; color: rgb(250, 251, 252) !important; text-decoration: none; outline: none; cursor: pointer; transition: color 0.3s; touch-action: manipulation; user-select: auto; box-sizing: border-box;" target="_blank">DEVAMINI OKU</a>

EXANTE

Bu haftaya damga vuran konu hiç şüphesiz ki artırılan stopaj oldu. Damga vurdu, çünkü kesinlikle beklenen bir karar değildi. Hatta beklenenin tam aksi yönde bir karar alınmış olması piyasa için asıl sürpriz olan kısımdı. Piyasa stopajın artırılmasını değil, aksine düşürülmesini bekliyordu. Temmuz ayı itibarıyla faiz indirim sürecine gireceğimiz için, yatırımcıya TL’de kalması için tatlandırıcı olarak stopajın indirilerek TL’nin cazibesi artırılır inancı bir hayli güçlüydü. Gelgelelim bunun tam tersini gördük. Alınan karara göre kısa vadeli TL mevduat ve yatırım fonları için stopaj oranı %15'ten %17,5'e yükseltildi. Kararla, 6 aya kadar vadeli hesaplarda stopaj %15,0’ten %17,5’e, 1 yıla kadar vadeli hesaplarda ise %12’den %15’e yükseltildi. 1 yıldan daha uzun süreli fonlar için %10 stopajda ise bir değişikliğe gidilmedi.İlk soruyu sorarak başlayalım; stopaj neden artırıldı? Bu kararın temelde iki nedeni olduğunu görüyorum. İlk neden, bütçe gelirlerini artırmak. Bütçe tarafında işler çok da istenildiği gibi gitmiyor. Yavaşlayan ekonomi nedeniyle vergi gelirleri güçlü artamazken, özellikle faiz giderleri bütçeyi zorlamaya devam ediyor. Bütçeye can suyu olması adına stopajın artırıldığını düşünüyorum. Tabii o zaman akla şu soru geliyor: Tam da faizlerin ineceği bir süreçte stopajı artırıp getirileri düşürmek dövize yönelimi getirmez mi? Merkez Bankası tam da bu noktada şöyle düşünmüş olabilir: Para piyasası fonlarında duran yatırımcılar faiz indirimlerinin geleceğini biliyor ve buna rağmen bu fonlardan çıkmıyorsa, stopaj artırılmasına rağmen bu fonlarda kalmaya devam edeceklerdir. Bu nedenle bütçeyi destekleme adına stopaj artırımına gitmeyi Hazine uygun görmüş.Ayrıca, para piyasası fonlarına %0 stopajla giren yatırımcının da dövize geçmesi kararı bu hamleyle biraz daha zorlaştırıldı kanımca. Çünkü bu fonlardan çıkıp dövize gitmesi durumunda, yeniden para piyasası fonu almak isterse bu kez %17,5 stopaj ödeyecek. Ağırlıklı olarak para piyasası fonlarına yüklü giriş, stopajın %0 olduğu dönemdeydi. Bu nedenle Merkez Bankası, özellikle %0 stopajla fon alan yatırımcıyı, stopajı indirip geliri artırma yoluyla ilan etmekten ziyade bir nevi tehditvari caydırıcı bir unsurla dövize gitmesinin önüne geçmek istiyor. Buradan şöyle bir çıkarım da yapılabilir: Merkez Bankası, stopaj artışıyla para piyasası fonlarından dövize yönelimin güçlü olmayacağına inanıyor ve bu konuda kendine de güveniyor. Bunun da iki gerekçesi olduğunu düşünüyorum. Merkez Bankası’nın ilk gerekçesi, bu yılın Şubat ayında stopajı %0’dan %15’e çıkardığında dövize güçlü bir yönelim olmadı; bu nedenle %2,5 stopaj artışının da dövize güçlü yönelim getirmeyeceğini varsayıyor. Veriler incelendiğinde, faizlerden ziyade döviz seviyesindeki değişikliklerin dövize yönelim etkisi çok daha güçlü. Bir diğer deyişle, ülkemizdeki döviz yatırımcısı faizden ziyade kur seviyesine çok daha duyarlı. Merkez Bankası muhtemelen bu bilgiye de bel bağlıyor. İkinci gerekçe de, Merkez Bankası her ne kadar faiz indirecek olsa da, faiz indirim süreci bu kez farklı olacak. Yani faizler inse de güçlü pozitif reel faiz vermeye devam edecek; bu da dövize geçişi sınırlayan önemli bir etmen olacak hesabı yapılıyor.Gelelim bir diğer kıymetli soruya: Stopaj artışı bundan böyle yatırımcı tercihlerinde önemli bir değişiklik yaratır mı? Kanımca evet. İlk etki, bundan böyle yatırımcı stopajı düşük olan veya stopajı sıfır olan yatırım araçlarına yönelebilir. Bu noktada özellikle sıfır stopajla hisse yoğun fonlar öne çıkabilir. Ayrıca, 1 yıldan uzun vadeli mevduatın stopaj oranı değişmedi; bu nedenle mevduatta kalmak isteyenler vadeyi uzatabilirler. Yine stopajsız yatırım araçları olan Eurobond ve DİBS’ler de yatırımcının bu dönemde radarına girebilir.Bir konuya daha değinmek isterim: Stopaj artışı örtülü faiz indirimi anlamına gelir mi? Bence tam olarak gelmez. Mevduat ve para piyasası faizlerinin düşmesi cephesinden evet, bir faiz indirimi olarak yorumlanabilir. Fakat stopaj artışı kredi faizlerini etkilemez. Bu nedenle örtülü faiz indirimi olarak görmemek gerektiğini düşünüyorum. Tam da bu noktada, stopaj artışı sonrasında Merkez Bankası’nın Temmuz ayında 250 bp indirim yapma olasılığı daha da arttı diye düşünüyorum. Çünkü mevduat ve para piyasası açısından stopajla azalan getiri sonrasında, yüklü bir faiz indirimi ile getiriler daha da azalırsa yatırımcı algısı bozulabilir, bu da dövize yönelimi gündeme getirebilir. Bu nedenle Merkez Bankası’nın faiz indirim hakkının bir kısmını stopaj artışıyla kullandığını düşünüyorum.

Bu haftaya damga vuran konu hiç şüphesiz ki artırılan stopaj oldu. Damga vurdu, çünkü kesinlikle beklenen bir karar değildi. Piyasa stopajın artırılmasını değil, aksine düşürülmesini bekliyordu. 

Stopaj artışının nedenleri ve sonuçları üzerine

• Bir yazı: <a data-remove-tab-index="true" data-sk="tooltip_parent" data-stringify-link="http://apos.to/n/zappa-zamanlar" fr-original-style="" href="http://apos.to/n/zappa-zamanlar" rel="noopener noreferrer" style="color: rgb(9, 9, 9); text-decoration: none; background-color: transparent; outline: none; cursor: pointer; transition: color 0.3s ease 0s; touch-action: manipulation; user-select: auto; box-sizing: border-box;" tabindex="-1" target="_blank">Zappa Zamanlar</a>, Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığının 1 Mart'ta yaptığı yönetmelik değişikliğiyle zeytinlik alanların kömür başta olmak üzere madencilikte kullanılmasının önü açılmasına dair verilmiş kararın geçmişine ve olası sonuçlarına dair Ali Ekber Yıldırım'ın <a fr-original-style="" href="https://www.dunya.com/kose-yazisi/zeytinciligi-yok-etme-plani-20-yildir-devrede/650490" rel="noopener noreferrer" style="color: rgb(9, 9, 9); text-decoration: none; background-color: transparent; outline: none; cursor: pointer; transition: color 0.3s ease 0s; touch-action: manipulation; user-select: auto; box-sizing: border-box;" target="_blank">yazısını</a> okumanızı tavsiye ediyor.• Bir keşif: <a data-sk="tooltip_parent" data-stringify-link="http://apos.to/n/stopaj" fr-original-style="" href="http://apos.to/n/stopaj" rel="noopener noreferrer" style="color: rgb(9, 9, 9); text-decoration: none; background-color: transparent; outline: none; cursor: pointer; transition: color 0.3s ease 0s; touch-action: manipulation; user-select: auto; box-sizing: border-box;" target="_blank">Stopaj</a>, MIT Technology Review'da yayımlanan "2022'nin çığır açacak teknolojileri" listesini okumanızı öneriyor. Bugünün ve yakın geleceğin gündemini yakalamak isteyenler <a data-sk="tooltip_parent" data-stringify-link="https://link.aposto.com/click?uri=aHR0cHM6Ly9saW5rLmFwb3N0by5jb20vY2xpY2s/c291cmNlPXdlYiZwdWJsaXNoZXI9NjE2ZDdlZTU4NTMyNTMwMDA2MDgxNjM0Jm5ld3NsZXR0ZXI9NjFhNDg3ZTdmMmI4YTUwMDA2MWIxMjA2Jmlzc3VlPTYyMWY1MGQ3ZTk5YmVmMDAwN2NlYzI5NCZzdWJzY3JpYmVyPXVuZGVmaW5lZCZzdG9yeT02MjFmNTFmMmU5OWJlZjAwMDdjZWM4ODUmYXV0aG9yPW51bGwmdXJsPWh0dHBzJTI1M0ElMjUyRiUyNTJGd3d3LnRlY2hub2xvZ3lyZXZpZXcuY29tJTI1MkYyMDIyJTI1MkYwMiUyNTJGMjMlMjUyRjEwNDU0MTYlMjUyRjEwLWJyZWFrdGhyb3VnaC10ZWNobm9sb2dpZXMtMjAyMiUyNTJG" fr-original-style="" href="https://link.aposto.com/click?uri=aHR0cHM6Ly9saW5rLmFwb3N0by5jb20vY2xpY2s/c291cmNlPXdlYiZwdWJsaXNoZXI9NjE2ZDdlZTU4NTMyNTMwMDA2MDgxNjM0Jm5ld3NsZXR0ZXI9NjFhNDg3ZTdmMmI4YTUwMDA2MWIxMjA2Jmlzc3VlPTYyMWY1MGQ3ZTk5YmVmMDAwN2NlYzI5NCZzdWJzY3JpYmVyPXVuZGVmaW5lZCZzdG9yeT02MjFmNTFmMmU5OWJlZjAwMDdjZWM4ODUmYXV0aG9yPW51bGwmdXJsPWh0dHBzJTI1M0ElMjUyRiUyNTJGd3d3LnRlY2hub2xvZ3lyZXZpZXcuY29tJTI1MkYyMDIyJTI1MkYwMiUyNTJGMjMlMjUyRjEwNDU0MTYlMjUyRjEwLWJyZWFrdGhyb3VnaC10ZWNobm9sb2dpZXMtMjAyMiUyNTJG" rel="noopener noreferrer" style="color: rgb(9, 9, 9); text-decoration: none; background-color: transparent; outline: none; cursor: pointer; transition: color 0.3s ease 0s; touch-action: manipulation; user-select: auto; box-sizing: border-box;" target="_blank">göz atabilir</a>.

Editörün Seçkisi

Geçtiğimiz pazartesi, dolar kurunun 18 TL’yi aşmasının ardından Cumhurbaşkanı Erdoğan,&nbsp;kur yükselişine karşı yeni finansal araçları devreye sokacaklarını açıkladı. “Kur Korumalı TL Vadeli Mevduat”&nbsp;isimli yeni ürünü tanıtan Erdoğan, parasını Türk lirasında tutanların kur yüksekliği endişesi taşımayacağını çünkü mevduat kazancının kur getirisinin altında kalması hâlinde aradaki farkın doğrudan Hazine tarafından ödeneceğini duyurdu.<h3 dir="ltr" fr-original-style="" style="margin: 0px; color: rgba(0, 0, 0, 0.85); font-weight: 500; padding: 0px; box-sizing: border-box;">Kurlara neler oldu?&nbsp;</h3>20 Aralık Pazartesi:&nbsp;Dolar/TL, 18’in üzerini, avro/TL ise 20’nin üzerini gördü. Akşam saatlerinde Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın yeni ürünü açıklamasıyla dolar/TL 13,60’a, avro/TL ise 15’lere çekildi.21 Aralık Salı: Hazine ve Maliye Bakanlığı, "Kur Korumalı TL Vadeli Mevduat" ürününün detaylarını açıkladı. Dolar/TL 13’e, avro/TL ise 14,50’ye düştü. Yeni bankacılık ürünü, Resmî Gazete'de yayımlanan "Türk Lirası Mevduat ve Katılma Hesaplarına Dönüşümün Desteklenmesi Hakkında Tebliğ" başlıklı tebliğle yürürlüğe girdi.22 Aralık Çarşamba &amp; 23 Aralık Perşembe:&nbsp;Dolar/TL 10,50’ye, avro/TL ise 11,50'ye kadar düştü.24 Aralık Cuma: Dolar/TL 11,70, avro/TL ise 13,20 ile haftayı kapattı.&nbsp;<h3 dir="ltr" fr-original-style="" style="margin: 0px; color: rgba(0, 0, 0, 0.85); font-weight: 500; padding: 0px; box-sizing: border-box;">Detaylar</h3>Yeni ürünün tanıtılmasının ardından Hazine ve Maliye Bakanlığı, detayları açıkladı. Buna göre;&nbsp;<ul fr-original-style="padding-inline-start: 20px;" style="padding-inline-start: 20px; margin-top: 0px; margin-bottom: 1em; list-style-position: inside; box-sizing: border-box;"><li dir="ltr" fr-original-style="" style="box-sizing: border-box;">Hesaplar 3,6,12 ay vadelerle açılabilecek. Hesabın faizi ve hesabın açıldığı tarih ile vade tarihi arasındaki kur değişimi oranı kıyaslanacak. Hangisi daha yüksekse gelirler, o değer üzerinden verilecek.</li><li dir="ltr" fr-original-style="" style="box-sizing: border-box;">Stopaj uygulanmayacak. Ürün gerçek kişiler tarafından açılan TL vadeli hesaplarda işleyecek.</li><li dir="ltr" fr-original-style="" style="box-sizing: border-box;">Kur farkı hesaplamaları TCMB’nin yayımladığı USD döviz alış kuru üzerinden hesaplanacak.</li></ul><h3 dir="ltr" fr-original-style="" style="margin: 0px; color: rgba(0, 0, 0, 0.85); font-weight: 500; padding: 0px; box-sizing: border-box;">Ekonomistler ne diyor?&nbsp;</h3>Ekonomistler yeni ürün için “örtülü faiz artırımı” yorumu yapıyor. Ekonomist Enes Özkan&nbsp;"Bir kamu borçlanmamız iyi gidiyordu o da sıkıntıya girecek gibi duruyor. Kamu borcunun gayri safi yurtiçi hasılaya oranının hızla artacağını göreceğiz,"&nbsp;dedi.Aposto!’ya konuşan Boğaziçi Üniversitesi Ekonomi Bölümü Öğretim Üyesi Prof. Dr. Ceyhun Elgin&nbsp;de bu ürünün yakın vadede döviz kurlarını dengeye getirme potansiyeli taşıyan bir uygulama olduğunu ancak uzun vadede çok da sürdürülebilir olmadığını belirterek şunları söyledi:&nbsp;<blockquote fr-original-style="color: rgb(9, 9, 9); border-color: rgb(0, 255, 133); border-width: 4px; font-style: italic; padding-left: 10px;" style="color: rgb(9, 9, 9); border-color: rgb(0, 255, 133); border-width: 4px; font-style: italic; padding-left: 10px; margin: 0px 0px 1em; border-left-style: solid; box-sizing: border-box;">“Diyelim ki Türkiye'de bankalardaki döviz hesaplarının tamamı bu uygulamaya geçti ve dolar kurunda çok ciddi bir artış oldu. Neredeyse birkaç ay içinde devletin, bütçesinin tamamına denk gelecek bir hazine katkısı yapılması gerekebilir. Bu da devlet bütçesini çok zorlar, enflasyon riskini doğurur. Çünkü devlet bunu vergi gelirleriyle finanse edemeyeceği için ancak para basarak Merkez Bankası'yla finanse edecektir. Bu da daha fazla enflasyon demek."</blockquote>

Pareto

 Kur yükselişine karşı yeni ürün 

• Cumhurbaşkanı Erdoğan, artan döviz kurları için yeni finansal araçların devreye alınacağını açıkladı. "Kur Korumalı TL Vadeli Mevduat" isimli yeni ürünü tanıtan Erdoğan, bankada parası olanların bundan sonra kur yüksekliği endişesi taşımayacağını ve kur getirisinin mevduat kazancının altında kalması hâlinde aradaki farkın "doğrudan ödeneceğini"&nbsp;söyledi.<ul fr-original-style="padding-inline-start: 20px;" style="padding-inline-start: 20px; margin-top: 0px; margin-bottom: 1em; list-style-position: inside; box-sizing: border-box;"><li dir="ltr" fr-original-style="" style="box-sizing: border-box;">Detaylar:&nbsp;Geçtiğimiz gün Hazine ve Maliye Bakanlığı da ürünün detaylarını paylaştı. Ürün, Resmî Gazete'de yayımlanan Türk Lirası Mevduat ve Katılma Hesaplarına Dönüşümün Desteklenmesi Hakkında Tebliğ başlıklı tebliğle yürürlüğe girdi. <a fr-original-style="" href="https://twitter.com/HMBakanligi/status/1473248775896510469" rel="noopener noreferrer" style="color: rgb(9, 9, 9); text-decoration: none; background-color: transparent; outline: none; cursor: pointer; transition: color 0.3s ease 0s; touch-action: manipulation; user-select: auto; box-sizing: border-box;" target="_blank">Buna göre:</a>&nbsp;<ul fr-original-style="padding-inline-start: 20px;" style="padding-inline-start: 20px; margin-top: 0px; margin-bottom: 0px; list-style-position: inside; box-sizing: border-box;"><li dir="ltr" fr-original-style="" style="box-sizing: border-box;">Ürün gerçek kişiler tarafından TL vadeli hesaplar üzerinde işleyecek.&nbsp;</li><li dir="ltr" fr-original-style="" style="box-sizing: border-box;">Hesabın faizi ve hesabın açıldığı tarih ile vade tarihi arasındaki kur değişimi oranı kıyaslanacak. Hangisi daha yüksekse gelirler o değer üzerinden verilecek.</li><li dir="ltr" fr-original-style="" style="box-sizing: border-box;">Stopaj uygulanmayacak.&nbsp;</li><li dir="ltr" fr-original-style="" style="box-sizing: border-box;">Kur değişimi faizin üzerinde kalırsa fark, hesaba TL olarak yatırılacak.&nbsp;</li><li dir="ltr" fr-original-style="" style="box-sizing: border-box;">Kur farkı hesaplamaları TCMB’nin yayımladığı USD döviz alış kuru üzerinden hesaplanacak.&nbsp;</li><li dir="ltr" fr-original-style="" style="box-sizing: border-box;">Hesaplar 3,6,12 ay vadelerle açılabilecek.&nbsp;</li><li dir="ltr" fr-original-style="" style="box-sizing: border-box;">Devlet bankalarının yanı sıra sisteme isteyen özel bankalar da katılabilecek.&nbsp;</li><li dir="ltr" fr-original-style="" style="box-sizing: border-box;">Vadeden önce hesaptan para çekilirse hesap vadesiz hesaba dönüşecek.&nbsp;</li><li dir="ltr" fr-original-style="" style="box-sizing: border-box;">Hesabın açıldığı tarih ve vade tarihi arasındaki kurda düşük olan değerlendirilecek.&nbsp;</li><li dir="ltr" fr-original-style="" style="box-sizing: border-box;">Vade sonunda faiz geliriyle vade süresince kur değişim oranı kıyaslanacak ve hangisi daha yüksekse gelirler o değer üzerinden verilecek.</li></ul></li><li dir="ltr" fr-original-style="" style="box-sizing: border-box;">Değerlendirmeler:&nbsp;Ürünle ilgili öncelikle açıklama yapan ekonomistler daha sonra değerlendirmelerde bulundu. Ekonomistler&nbsp;“Örtülü faiz artırımı” olarak değerlendirdikleri ürün hakkında şunları söyledi:<ul fr-original-style="padding-inline-start: 20px;" style="padding-inline-start: 20px; margin-top: 0px; margin-bottom: 0px; list-style-position: inside; box-sizing: border-box;"><li dir="ltr" fr-original-style="" style="box-sizing: border-box;">Ekonomist Erinç Yeldan "Döviz kuru ile mevduat arasındaki fark devlet tarafından ödenecek ise faiz getirisi piyasa koşullarına göre yükseltilecek demektir. O zaman TCMB ne diye kendi faizini düşürüyor?" yorumunda bulundu.</li><li dir="ltr" fr-original-style="" style="box-sizing: border-box;">Ekonomi yazarı Emin Çapa, "CB Erdoğan, TL mevduatları bile dolarize ediyor. Faiz artışı yapmıyormuş gibi yapıp, ne kadar olduğunu kimsenin bilmediği rekor bir faiz artışı yapıldı. Üstelik bunun bütün yükü de, devletin/halkın sırtına yıkılacak." dedi.</li></ul></li></ul><img src="https://images.aposto.com/2021/11/4/1640252118733.jpeg" style="display: block; float: none; vertical-align: top; margin: 5px auto; text-align: center; width: 100%; max-width: 550px; border-style: none; position: relative; cursor: pointer; padding: 0px 1px; box-sizing: border-box;" ratio="1.55" width="550" alt="Erdoğan para tutuyor" fr-original-style="display: block; float: none; vertical-align: top; margin: 5px auto; text-align: center; width: 100%; max-width: 550px;" fr-original-class="fr-draggable">bianet

Stopaj ile ilgili hikayeler