Açığa satış tartışması

First Republic Bank’a yakın bazı kaynaklar, San Francisco merkezli kredi kuruluşunun hisse fiyatı Silicon Valley Bank’ın çöküşünün ardından %80’in üzerinde değer kaybederken, kısa pozisyon alan yatırımcıların durumu daha da kötüleştirdiğini ve bankanın değerini geri kazanmasını zorlaştırdığını ifade etti.

Detaylar: Çeşitli veri sağlayıcılarının hesaplamalarına göre, bankanın hisselerinde kısa pozisyonların oranı ay başında minimum düzeydeyken 31 Mart itibarıyla %7 ile %37 arasına yükseldi. Bu dönemde kısa pozisyonların piyasa genelindeki oranı ise ortalama %3 ile %5 arasında seyrediyordu.

Bir adım geriden: Geçtiğimiz ay çöken bankalardan ikisi, Silicon Valley Bank ve Signature Bank da benzer bir durumla karşı karşıya kalmıştı. Bankacılık sektöründeki çalkantı, açığa satış yapanların piyasa bekçisi mi yoksa fırsatçı mı olduğu tartışmasını yeniden gündeme getirdi. 

Yorumlar: Vaşington merkezli endüstri grubu Better Markets'ın Başkanı Dennis Kelleher, "Çöküşten önceki aylarda kısa pozisyon alanlar, SVB’nin tehlikeli bir şekilde kötü yönetildiği konusunda piyasaları doğru bir şekilde uyarıyorlardı. Sorun şu ki, bankanın çöküşünden sonra açığa satış yapanlar çeşitli saiklerle diğer bankaları hedef almaya başladı" ifadelerini kullandı.

• Açığa satışlara odaklanan yatırım danışmanlığı şirketi Kynikos Associates’ın Başkanı Jim Chanos, 13 Mart tarihli bir müşteri mektubunda, yatırımcıların SVB'nin çökmesine sebep olan temel bilanço sorunlarını bir yılı yakın süredir bildiklerini yazdı. Ancak bu durumun, SVB "aniden sermaye artırmaya çalışıp başarısız olana kadar" kimsenin umrunda olmadığını ifade etti.

Ek bilgi: First Republic Bank Cuma günü yaptığı açıklamada, "ihtiyatlı bir gözetim önlemi olarak" imtiyazlı hisse senetlerine üç ayda bir yapılan nakit temettü ödemelerinin askıya alınacağını belirtti. Banka geçtiğimiz ay da Silicon Valley Bank'ın çöküşünün ardından adi hisse senedi temettülerini askıya almıştı.

İsviçre: Maliye Bakanı Karin Keller-Sutter, UBS'in Credit Suisse'i devralmasının sorunsuz bir şekilde ilerleyeceğini, bu hafta parlamentoda gerçekleşecek olağanüstü oturumdan anlaşmaya bir engel çıkmasını beklemediğini ifade etti. İsviçre Parlamentosu, bu hafta CS’nin kurtarılmasını desteklemek üzere taahhüt edilen 109 milyar franklık (120 milyar dolar) kurtarma paketini oylayacak.

Avusturya: Maliye Bakanı Magnus Brunner, hükümetin bankacılık sektöründeki gelişmeleri yakından takip ettiğini, sektördeki çalkantıların henüz ülkeye yayıldığına dair bir işaret olmadığını söyledi. İsviçre gazetesi Neue Zuercher Zeitung'a konuşan Brunner, "Bankalarımız finansal krizden sonra ödevlerini çok iyi yaptılar ve böyle bir duruma çok iyi hazırlandılar" dedi.