Yatırım Finansman ile Gündem Masası

Berna Önsel, Strateji ve Yatırım Danışmanlığı Uzmanı

Bank of America S&P 500 İçin Hedef Fiyat Beklentisini Yükseltti

Bank of America, şirketlerin verimlilik ve yapay zekâya odaklanmasını gerekçe göstererek S&P 500 için yılsonu hedefini yükseltti. Banka, yılsonu hedef fiyat beklentisini 4.000’den 4.300’e yükseltti. 

Endeksteki, Çarşamba günkü kapanış seviyesi olan 4115 baz alındığında bu %4,49 yükselişe işaret ediyor. Endeks yılbaşından bugüne yaklaşık %9 değer kazandı. Büyük Wall Street firmaları arasında en yüksek hedef halâ 4.575 ile CFRA ait.

Yapay zekâ yatırımları baz alındığında, haftanın öne çıkan hisse gündemi NVIDIA’nın bilançosu oldu. NVIDIA’nın veri merkezi segmenti, yıllık %14 artışla 3,9 milyar $’lık beklentiye karşın 4,28 milyar $ satış bildirdi. NVIDIA, performansın OpenAI’nin ChatGPT’si gibi üretken yapay zekâ uygulamalarını programlamak ve dağıtmak için NVIDIA yongalarını kullanan bulut satıcılarının yanı sıra GPU yongalarına olan talepten kaynaklandığını belirtti. Otonom sürüş teknolojilerine sahip araba geliştirmek için çipler ve yazılımlar da dâhil olmak üzere NVIDIA’nın otomotiv bölümü, yıldan yıla %114 büyüdü. Bununla birlikte, şirketin grafik kartlarını içeren oyun bölümü, 1,98 milyar $’lık cari beklentiyi aşsa da satışlarda %38’lik bir düşüşle 2,24 milyar $ hasılat bildirdi. NVIDIA hissesi yılbaşından bu yana %109 yükseldi.

Almanya Ekonomisi Teknik Resesyona Girdi

Almanya’da açıklanan birinci çeyrek büyüme verisi resesyona işaret etti. Alman İstatistik Ofisi’nden açıklanan verileregöre, yılın ilk çeyreği için GSYİH’da %0’dan -%0,3′e aşağı yönlü bir revizyona gidildi. Bu, Almanya’nın 2022′nin son çeyreğinde %0,5′lik bir daralma kaydetmesinin ardından geldi. Art arda iki çeyrek negatif büyüme, teknik durgunluğu tanımlıyor. Verinin ardından yapılan açıklamalarda Alman GSYİH’sının önümüzdeki çeyreklerde düşmeye devam etmesinin pek olası görülmediğini ancak güçlü bir toparlanma da öngörülmediği belirtildi. 

Hafta içerisinde son iki ayın en büyük günlük düşüşünü yaşayan Avrupa endekslerinde verinin ardından satış baskısı devam etti. Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde’dan gelen faiz artırımlarına devam edileceği sinyali de satışları destekledi.

Borç Tavanı Müzakereleri Bu Hafta da Çözüme Kavuşamadı

Ocak 2023’ten bu yana süregelen borç tavanı gündemi bu hafta da korundu. Temsilciler Meclisi ile Başkan Biden arasında net bir anlaşma sağlanamazken olası temerrüt için işaret edilen 1 Haziran’a yedi gün kaldı. Goldman Sachs, ABD Hazine Bakanlığı’nın nakit seviyesinin 8 – 9 Haziran’a kadar vadesi gelen federal yükümlülükleri yerine getirmek için minimum seviye olan 30 milyar doların altına düşeceğini tahmin etti. 

ABD Hazinesi, federal kurumlardan yaklaşan ödemelerini ileri bir tarihte yapıp yapamayacaklarını konusunda bilgi istedi. Bu da olası temerrüt için risk fiyatlaması yapıldığına ilişkin beklentileri artırdı. Temsilciler Meclisi’nde Cumhuriyetçi tarafın çoğunlukta olması, Demokrat başkan Biden ile olan çözüm sürecini uzatıyor. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, söz konusu bilgiler ışığında ABD’nin AAA seviyesinde bulunan kredi notunu negatif izlemeye aldı.

Yaz Tatil Sezonu Yaklaşırken Hangi Sektörler Pozitif Ayrışıyor?

Avrupa havayollarının güçlü yaz rezervasyonlarına işaret etmesinin ardından benzer görünüm ABD tarafından da geldi. Uluslararası Hava Taşımacılığı Birliği (IATA)’nin verilerine göre, 2023 Mart – Eylül rezervasyon verileri geçen senenin aynı dönemine kıyasla %35 yukarıda. Havayolları, pandemi sorunlarının %80 çözüldüğünü ve sorunsuz bir seyahat dönemi beklediklerini belirtti. 

Hafta içerisinde American Airlines ve JetBlue’nun ortaklığının rekabete aykırı olduğu gerekçesi ile mahkeme tarafından sona erdirilmesi talep edildi. Hisse senedi fiyatlamalarına bakıldığında, karardan Delta Air Lines’ın pozitif yararlanıcı olduğu belirtilebilir. Şirket, yoğun seyahat döneminde 4.000’den fazla personel işe almayı planladığınıda bildirdi.

Önümüzdeki hafta ‘Memorial Day’ tatili ve yaz sezonunun başlamasıyla birlikte ABD yakıt tüketiminin artacağını öngörüyoruz. Potansiyel bir ABD borç temerrüdüne ilişkin belirsizlik kazançları sınırlasa da, ABD'de tatil sezonu yaklaşırken petrol fiyatları ve sektör hisseleri önümüzdeki süreçte desteklenebilir. S&P 500 endeksinde son iki seans baz alındığında enerji sektörü diğer 11 sektör arasında pozitif ayrışan tek sektör.