EXANTEFinans dünyasındaki tüm önemli gelişmeler ve makro-iktisadi meseleler, derinlemesine bir perspektif ve sebep-sonuç ilişkileriyle her pazartesi ve cuma e-posta kutunda.
İsviçre merkezli yatırım bankası Credit Suisse yılın ilk yarısında ilan ettiği 1,4 milyar USD'lik kaybın ardından Rusya'da da önemli miktarda pazar kaybetmişti. Bankanın yatırım bankacılığı kıdemli yöneticilerinden olan ve firmanın en yetkin isimlerinden biri olarak görülen Jens Welter'ın şirketten ayrılarak Citi Group'a geçeceğini açıklaması ve ardından devam eden personel kayıpları ise kurumun akıbetine ilişkin soru işaretlerini artırdı.
Hisseleri gün içinde %7'den fazla kayıpla 3,55 CHF seviyesine kadar gerileyerek tarihi dibi gören bankanın hisselerinde yıl başından bu yana yaşanan değer kaybı %56,7'yi buldu. Bankanın 5 yıllık CDS primi ise gün içerisinde 100 baz puanlık bir artışla 350 baz puan seviyesine yükseldi ve 13 yılın zirvesini gördü.
Finansal göstergeler ne diyor?
JPMorgan'a göre kurumun finansal durumu yılın ilk yarısının ardından sağlıklı durumda. Hem sermaye yeterliliği hem de likidite göstergeleri açısından bir sorun yaşamadığı ifade edilen kurumun temel rasyolarının çoğunun rakiplerinden iyi olduğu ifade ediliyor. Kısaca yaşanan sorun ağırlıklı olarak bir itibar sorunu olarak değerlendiriliyor.
Maddi kayıplar
Banka 2021 yılında aracılık hizmetleri sunduğu Archegos Capital Management hedge fonunun batışıyla birlikte 5,5 milyar USD zarar ettiğini açıklamıştı. Yaşanan skandalın ardından yatırım bankacılığı ve risk yönetimi departman yöneticileri de dâhil olmak üzere 23 çalışan görevini bıraktı. Bankanın hisselerini pazarladığı Greensill Capital'ın batışının ardından ise Birleşik Krallık yargısı Credit Suisse'ye soruşturma başlattı ve bankanın 10 milyar USD’lik tedarik zinciri fonu askıya alındı ve 2021 yılı 1,5 milyar CHF’lik net kayıpla kapatıldı. Kötü gelen sonuçların ardından CEO Antonio Horta-Osorio istifa etti ve yerine yeni CEO Ulrich Koerner getirildi. 2022 yılı da banka için pek parlak geçmedi. Rusya'nın Ukrayna'yı işgalinin ardından 10 milyar USD’lik iş alanı kaybedildi ve yılın ilk 2 çeyreğinde bütün rakipler kâr açıklarken 2 milyar CHF zarar açıklandı. Credit Suisse geçtiğimiz yılın ocak ayında 23 milyar USD’ye yakın piyasa değerine sahipken, bugün bu değer 10 milyar USD’nin altında yer alıyor.
Çalışan kayıpları bu kadar önemli mi?
2021 yılında üst düzey çalışanlarına verdiği primlerde 106 milyon USD’lik kesintiye giden kurumun yatırım bankacılığı bölümünden 50 çalışan firmadan ayrılmıştı. Jens Welter ise bu departmanı yeniden ayağa kaldırma görevini üstlenmişti fakat şimdi firmadan ayrılmasıyla işler daha da karmaşıklaştı.Yatırımcılar ise yetkin kişilerin banka yönetiminden ayrılmasından dolayı son derece endişeli ve bu durum da kurumun itibarına büyük darbe vuruyor.
Bir yıl önceki 22,3 milyar USD'lik piyasa değerinin yarısından fazlasını kaybeden kurumun CEO'su Ulrich Koerner bu sarsıntılı dönemden çıkış için yatırımcılardan 100 günlük bir süre isterken piyasa Avrupa'da bir bankacılık krizi yaşanmasından korkuyor.
Kısaca, bu konuda yoğun (ve yer yer spekülatif) bir haber akışı bizi bekliyor ve gelecek her yeni haber bu kırılgan ortamda beklenmedik etkiler yaratma kapasitesine sahip.
Kaydet
Okuma listesine ekle
Paylaş
EXANTEFinans dünyasındaki tüm önemli gelişmeler ve makro-iktisadi meseleler, derinlemesine bir perspektif ve sebep-sonuç ilişkileriyle her pazartesi ve cuma e-posta kutunda.
İLGİLİ BAŞLIKLAR
NEREDE YAYIMLANDI?
TÜİK, TÜFE'nin yıllık bazda %83,5 olarak gerçekleştiğini açıkladı. İstanbul Sanayi Odası (İSO), Türkiye'de imalat PMI'nın 46,9 seviyesine gerilediğini duyurdu. Gazprom, Kuzey Akım boru hatlarında sızıntının durduğunu açıkladı.
04 Eki 2022
YAZARLAR
Emircan Yaman
Piyasalar ve Finans Editörü
EXANTE
Finans dünyasındaki tüm önemli gelişmeler ve makro-iktisadi meseleler, derinlemesine bir perspektif ve sebep-sonuç ilişkileriyle her pazartesi ve cuma e-posta kutunda.
İLGİLİ OKUMALAR
Fed’in 25 baz puanlık faiz artışı, küresel tahvil piyasalarında yalnızca politika faizinin bir kademe daha yükselmesi anlamına gelmiyor. Kararın piyasa açısından daha önemli tarafı, ABD’de para politikasının beklenenden daha uzun süre sıkı kalabileceğine yönelik algının güçlenmesi. Bu noktada küresel tahvil piyasasının en önemli referansı ABD 10 yıllık tahvil faizi olmaya devam ediyor.
SPK'nın 131 fonu tasfiye etmesiyle 455 bini aşkın yatırımcının birikimi askıda kaldı. Türkiye'nin derin bir sermaye piyasası kurabilmesi için haksız kazanç geri alınmalı, zarar mükellefe yüklenmemeli. Bu kriz, doğru dersler çıkarıldığında Türkiye sermaye piyasası için bir eşik olabilir.
ABD’den Türkiye’ye, fiyatların gelirlerden hızlı arttığı bir dönemde tüketici harcamaktan vazgeçmek yerine alışveriş biçimini değiştiriyor. Daha küçük sepetler, market markaları, daha sık alışveriş ve kredi kartına yayılan ödemeler hane bütçesindeki baskının giderek daha görünür hâle gelen sonuçları. Tüketim verileri canlılığını korurken, bu canlılığın arkasında gelir dağılımı, borçlanma ve sürekli sonraya bırakılan harcamalar var.
Ülkemiz fon piyasasında önceki hafta adeta deprem yaşandı. Teknik detaylara ilişkin çokça yazılıp çizilse de dip toplamda tasarruf sahiplerinin “paramı ne zaman ve hangi değer üzerinden geri alabileceğim?” sorusu yanıtlanmayı bekliyor. Bu noktada benzer yaşanmışlıkları yakın geleceğe dair belirsizlikleri azaltabilecek bir ayna olarak kullanabiliriz. 2008'de ABD'de yaşanan Reserve Primary Fund krizi de öğretici bir örnek olarak karşımıza çıkıyor.
TCMB verilerine göre Türkiye, Ocak-Temmuz döneminde toplam 34,8 milyar dolarlık cari açık verdi. Geçen yılın aynı dönemine kıyasla 10,6 milyar dolar büyüyen açığın finansmanında bankaların ve şirketlerin dış borçlanması öne çıktı. İlgili dönemde açığın finansmanı için yurt dışından kullanılan krediler önemli ölçüde artarken, rezervlerden de geçen yıl kullanılanın iki katından fazla kaynak kullanıldı.
