Yılın en büyüğü: JD Health’in halka arzı

Çin merkezli e-ticaret şirketi Alibaba’nın alt kuruluşu Ant Group’un tüm zamanların en büyüğü olması beklenen halka arzının, Çin'deki düzenleyicilere takılmasının yankıları sürerken Alibaba’nın rakibi e-ticaret şirketi JD'den sürpriz bir halka arz hamlesi geldi. JD'nin çevrim içi sağlık hizmetleri sunan şirketi JD Health, önümüzdeki günlerde Hong Kong borsasına kote olarak 4 milyar dolar toplamayı planlıyor. 381,9 milyon hissenin 62,8 ila 70,58 Hong Kong doları arasında fiyatlandırılacağı halka arz, yılın en büyüğü olacak.

• Arka plan: Tüm dünyanın sağlık sorunlarıyla uğraştığı 2020’de sağlık ve ilaç sektörlerinde halka arz edilen ilk şirket elbette JD Health değil. Özellikle Asya’da güçlü bir yatırımcı talebiyle karşılaşan sağlık ve ilaç firmaları art arda borsaya giriş yapmaya başladı. JD Health’i halka arza sürükleyen ise pandemi sürecinde çevrim içi tıbbi yardım alma ihtiyacı hisseden kişilerin sayısındaki artış oldu. JD Health’in platformunda geçen sene günlük ortalama 14 bin 835 olan çevrim içi danışanların sayısı, 2020’nin ilk 6 ayında 86 bin 100’e çıktı. Bununla birlikte, JD Health’in gelirlerinin büyük bir bölümü ilaç, tıbbi malzeme ve diğer sağlık ürünlerinin doğrudan veya üçüncü taraflar aracılığıyla satıldığı e-ticaret platformundan elde edildi. Gelir bakımından Çin’in sektör lideri olan JD Health, 2020’nin ilk yarısında geçen senenin aynı dönemine göre gelirlerini %76 artırarak 8,8 milyar yuana çıkardı.
   
• Değerleme: Hâlihazırda Singapur Varlık Fonu GIC Pte, Hillhouse Capital ve BlackRock’ın da aralarında bulunduğu 6 yatırımcıdan 1,35 milyar dolarlık yatırımı garantileyen JD Health, hisselerinin en yüksek fiyattan alıcı bulması durumunda değerlemesini 28,5 milyar dolara çıkaracak. Şirket, haziran ayında Hong Kong borsasında ikincil halka arzını tamamlayarak 4,5 milyar dolar toplamıştı.
   
• Neden önemli? JD Health’in halka arzı, Çinli düzenleyicilerin Ant Group’un 37 milyar dolarlık halka arzını askıya almasından bu yana Hong Kong borsasında görülen en büyük listeleme olacak. Yatırımcılar, JD Health’in halka arzının Joe Biden’ın seçim zaferi ve Covid-19 aşılarından gelen olumlu haberlerle iyi bir hafta geçiren küresel piyasalardaki iyimserlik dalgasından fayda sağlayacağını öngörüyor. Halka arzın başarılı olması durumunda Hong Kong borsası, toplam 57,39 milyar dolar toplanan 2010 yılından bu yana en yoğun halka arz dönemini yaşarken Ant Group’un halka arzının iptal olmasıyla sarsılan prestijini de yeniden kazanacak.