Gündem Masası

Küresel piyasalarda bu hafta Fed’in faiz kararı başta olmak üzere, gözler makroekonomik veriler tarafına çevrildi. Wall Street endekslerinde 3Ç22 finansal sezonu çıktıları merkez bankalarından gelen açıklamalarla etkisini bir miktar kaybetti.

Haftaya Rusya’nın tahıl koridoru anlaşmasını tek taraflı askıya aldığını bildirmesi ile başlayan piyasalarda jeopolitik risk fiyatlamaları gözlendi. Söz konusu gelişmeler ile buğday fiyatlarında %5 yükseliş izlenirken diğer tarımsal emtia gruplarında da yükseliş etkili oldu.

• Avrupa’da bölge ekonomilerinde enflasyonun yükseliş eğilimini sürdürmesi risk algısını artırırken Euro Bölgesi TÜFE enflasyonu %10,7 ile zirve seviyede kalmaya devam ediyor. 

Hafta ortasından itibaren ise Fed etkisi piyasa hissiyatına yön verdi. Federal Rezerv faizi beklentilere paralel 75 baz puan artırırken 8 Kasım’da gerçekleşecek olan ABD ara seçimleri öncesi Powell’ın açıklamaları beklenenden şahin tondaydı. Powell, faiz artırımının daha küçük oranlarda yapılmaya başlanacağı ancak faizin tepe yapacağı noktanın daha önce öngörülenden yüksek olacağı mesajını verdi. 

• Piyasa algısı açısından, enflasyon kontrol altına alınana kadar sıkılaşma sürecinin devam edeceği ve politika faizinde %5’lerin üzerinin görülebileceği tezi risk iştahını zayıflatıyor. Endekslerde önemli dirençlerden gelen satışlarla teknik görünümde de belirgin bir bozulma yaşandı. Kısa vadeli görünümün Fed etkisinin devam etmesi ile zayıf kalmaya devam edeceğini düşünüyoruz.

Bugün istihdam piyasalarındaki gidişatın ne yönde olduğunu anlamak için Tarım Dışı İstihdam verisi takip edilecek. Veri için 190 bin oldukça zayıf bir beklenti olsa da istihdam piyasalarındaki iyileşmenin devam ettiğinin görülmesi halinde Fed’in faiz artırım için eli güçlenebilir. 

Önümüzdeki hafta kritik gelişmeler takip edilecek. ABD ara seçimlerinde, senatonun üçte biri yenilenecek. Seçimlerin ana belirleyicisinin ise enflasyon ve ekonomideki gidişat olduğunu belirtelim. 10 Kasım’da ise ABD’de TÜFE enflasyonu piyasaların odağında olacak.

İngiltere Merkez Bankası, perşembe günü politika faizini 75 baz puan artırımla %3 seviyesine yükseltti. Banka, 8. toplantıda da artırım patikasına devam etti. 

Asya'da ise Çin'in Mart 2023'te "Sıfır Covid" politikasını kaldırabileceğine yönelik haber akışı piyasalardaki etkisini sürdürüyor. Söz konusu haber akışı Çin’in en büyük petrol ithalatçılarından biri olması ile petrol fiyatlamalarına da pozitif etki etti.

Yurt içinde de bir hayli yoğun bir gündem vardı. Ekim ayı enflasyon ve imalat PMI verileri yurt içi ekonomi takviminin en önemli başlıkları olarak takip edildi. Talebin yavaşlaması ile imalat PMI verisi 50 eşik değerinin altında 46,4 olarak açıklandı. Veri 8. ayda da daralma bölgesinde kalmayı sürdürdü. 

• TÜFE, Ekim’de aylık bazda %3,54 ile %3,60 piyasa beklentilerinin hafif altında artarak yıllık bazda %85,51’e yükseldi. Aylık bazda tüm ana harcama grupları artış kaydetti. TCMB’nin güncel enflasyon tahmin patikasını göz önüne alarak, yıllık TÜFE’de zirvenin görülmesinin muhtemel olduğunu söyleyebiliriz.

Dünya Altın Konseyi, 2022'nin 3. çeyrek raporunu açıkladı. Küresel merkez bankaları, altın alımlarını 3. çeyrekte %115 artırarak son 22 yılın en yüksek alımını gerçekleşti. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, en çok altın alımı yapan merkez bankaları arasına girdi. 

Geçtiğimiz hafta özellikle bankalar tarafından gelen finansal sonuçlar ön plandaydı. Pazartesi günü güçlü finansal sonuçlar açıklayan Yapı Kredi’nin konsolide olmayan net kârı 16,1 milyar TL ile çeyreklik %35, yıllık %397 artışa işaret etti. 

• Şişecam, Anadolu Efes, Ford Otosan, Migros, Turkcell, Türk Hava Yolları Tüpraş hafta boyunca finansal sonuçları takip edilen şirketler olarak sıralanabilir. Bugün ise Koç Holding’in bilançosu takip edilecek.

2022 yılı 3. çeyrek dönem finansal sonuç açıklama süreci 31 Ekim’de sona erecek. Konsolide sonuçlar ise 9 Kasım’a kadar devam edecek.