Yatırım Finansman ile "Gündem Masası"

Berna Önsel, Strateji ve Yatırım Danışmanlığı Uzmanı

Yurt dışında haftaya sakin başlayan piyasalar ekonomik takvimin hafta ortasından itibaren yoğunlaşmasıyla karışık bir seyir izledi. Birleşik Krallık'ta derinleşen siyasi krizin ardından başbakan seçilen Rishi Sunak'ın göreve gelmesiyle Birleşik Krallık piyasalarında pozitif bir hava hâkimdi.

Stoxx Europe 600 endeksi, bilanço sezonunun beklentilerin üzerinde başlaması ve gerileyen enerji fiyatlarının desteğiyle 12 Ekim'den bu yana yaklaşık %6 yükseldi. 

Avrupa Merkez Bankası'nın beklenen faiz artırım kararı sonrasında ABD'de büyüme verisi haftanın en kritik verisi konumundaydı. Avrupa Merkez Bankası beklentilere paralel politika faizlerini 75 baz puan artırarak %2 seviyesine yükseltti. Banka, enflasyonun uzun bir süre daha %2 hedefinin üzerinde seyredeceğini belirtti ve faizleri daha da artırmayı öngördüğünü açıkladı. Ek olarak, resesyonun bölgede önümüzdeki iki çeyrek boyunca derinleşerek devam etmesini bekliyorlar. Bu hafta EUR/USD paritesi eylül ayından sonra ilk kez 1,0000 seviyesini test etti; ancak henüz kalıcı olarak üzerinde tutunup tutunmayacağı net değil. ECB Başkanı Lagarde, faiz kararlarının toplantı bazında alınacağını vurguladı. 

Yılın ilk iki çeyreğinde daralma kaydeden ABD ekonomisi ise 3Ç22'de %2,4 olan beklentilerin üzerinde %2,6 çeyreksel büyüme kaydetti. Aynı dönemde kişisel harcamalar %1,4 arttı. Bu hafta açıklanan ABD verilerinde, hizmet ve imalat sektör göstergeleri daralmaya işaret ederken yeni konut satışlarında düşüşe geçen rakamlar Fed'in ekonomiyi soğutma çabalarının sonuç vermeye başladığını gösteriyor. Öte yandan beklentilerin üzerinde gelen ABD büyüme verisi önümüzdeki hafta gerçekleşecek olan toplantıda Fed'in elini rahatlatacağından parasal sıkılaşma sürecine ilişkin şahin tonda açıklamalar devam edebilir. Piyasalar Fed'in 2 Kasım toplantısında 75 baz puan faiz artırımını %90 olasılıkla fiyatlıyor.

Wall Street'te bilanço sezonu yakından takip edilmeye devam ediyor. Bu hafta teknoloji devlerinin gövde gösterisi ön plandaydı. Salı günü Microsoft ve Alphabet ile başlayan FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Google) şirketlerinin raporları beklentileri karşılamadı. Facebook'un çatı şirketi Meta'dan da benzer şekilde zayıf sonuçlar geldi ve hisse son altı yılın en düşük seviyelerini gördü. Teknoloji şirketleri, dijital reklam gelirlerindeki düşüşlerle mücadele ediyor. Bugün açıklanacak olan enerji sektörünün önde gelen şirketlerinden Exxon Mobil, Chevron ve NextEra Energy'nin ise çeyrek bazında artan rafineri marjları ve ihracat talebindeki yükselişle güçlü finansal sonuçlar açıklaması bekleniyor. Önümüzdeki hafta sağlık, perakende ve yarı iletken şirketlerinden raporlar gelmeye devam edecek. 

Yurt içinde ise Erdemir, Akbank, Tofaş gibi Borsa İstanbul'da lokomotif şirketlerin 3Ç22 sonuçları genel olarak beklentilerin üzerinde açıklandı ve analistlerin açıklanan finansalların ardından hedef değerlerinde genel olarak yukarı revizyonlar gördük. 3Ç22 sonuçları ardından, BIST 100 endeks hedeflerinde de yukarı revizyonlar ile yatırımcı iştahının devam ettiğini görebiliriz. 

TCMB ise, yılın son Enflasyon Raporu'nda 2022 enflasyon beklentisinin orta noktasını %60,4'ten %65,2'ye çıkardı. Eylül ayı dış ticaret verilerinde dış ticaret açığı 9,6 mlr $ ile yıllık %268 artış gösterdi. Ekonomik güven endeksi ekimde artsa da hâlâ 100'ün altında ve karamsarlık bölgesinde. 

Oldukça yoğun bir haftanın daha sonuna geldik. Yatırım Finansman ailesi olarak 29 Ekim Cumhuriyet Bayramı’nı heyecan ve mutlulukla kutlarız. Yeni Haftaya Başlarken bizden gelecek olan haberleri takip etmeyi unutmayın.